Définition du marché de change

Table des matières

Remerciements
Liste des abréviations
Liste des figures
Liste des tableaux
Introduction générale
Chapitre I : Généralités sur marché de change, le taux de change et le risque de change
Section I : Présentation du marché de change
1.1. Définition du marché de change
1.2. Caractéristiques du marché de change
1.3. Intervenants sur le marché de change
1.3.1. Banques commerciales
1.3.2. Investisseurs institutionnels
1.3.3. Entreprises multinationales
1.3.4. Banques centrales
1.3.5. Particuliers
1.3.6. Les courtiers
1.4. Activités sur le marché de change
1.4.1. Couverture
1.4.2. Spéculation
1.4.3. Arbitrage
A. Arbitrage géographique
B. Arbitrage triangulaire
1.5. Compartiments de marché de change
1.5.1. Marché au comptant
1.5.2. Marché à terme
1.5.3. Marché des dépôts
Section II : Généralités sur le taux de change
2.1. Type des taux de change
2.1.1. Le taux de change nominal et le taux de change réel
2.1.2. Le taux de change fixe et le taux de change flottant
2.1.3. Le taux de change bilatéral et le taux de change effectif
2.2. Déterminants fondamentaux des taux de change
2.2.1. Les déterminants à long terme
2.2.1.1. La théorie de la parité des pouvoirs d’achats (PPA
A. La théorie de la parité absolue des pouvoirs d’achats
B. La théorie de la parité relative des pouvoirs d’achat
2.2.1.2. L’approche du taux de change en termes de balance courante
2.2.2. Les déterminants en courte période
2.2.3. Prévision de l’évolution des cours de change
2.3.1. Analyse fondamentale
2.3.2. Analyse technique
A. Les graphiques
B. Les configurations
Section III : Généralité sur le risque de change
3.1. Définition du risque de change
3.2. Naissance du risque de change
3.3. Typologie des risques de change
3.3.1. Le risque de change de transaction
A. Le risque de change commercial
B. Le risque de change financier
3.3.2. Le risque de change économique.
3.3.3. Le risque de change comptable
3.4. Position de change
3.4.1.Définition de la position de change
3.4.2. Formes des positions de change
3.4.2.1. Position de change par devise
3.4 .2.2. Position de change par échéance
3.4.2.3. Position de change globale
Chapitre II : Les techniques de couverture du risque de change
Section I : La couverture traditionnelle interne
1.1. Choix de la monnaie de facturation
1.1.1. Facturation en monnaie nationale
1.1.2. Facturation en monnaie étrangère
1.2. Nettiing
1.2.1. Neeting bilatérale
1.2.2. Neeting multilatérale
1.3. Les clauses d’indexation
1.3.1. Les clauses d’indexation proportionnelles
1.3.2. Les clauses proportionnelles avec franchise
1.3.3. Les clauses de risque partagé
1.3.4. Les clauses multidevises
1.3.5. Les clauses d’option
1.3.6. Les clauses d’indexation tunnel
1.4. Le termaillage
Section II : La couverture traditionnelle externe
2.1. La couverture sur le marché monétaire
2.1.1. Les avances en devise aux exportations
2.1.2. Les avances en devise aux importations
2.2. La couverture a terme
2.2.1. Définition
2.2.2. Principe
2.3. Couverture par des organismes d’assurance
Section III : La couverture moderne
3.1. Contrats futurs sur devise
3.1.1. Définition
3.1.2. Différences entre un contrat futur et un forward
3.1.3. Avantages et inconvénients
3.2. Swaps
3.2.1. Swaps de change
3.2.1.1. Définition
3.2.1.2. Mécanisme
3.2.1.3. Avantages du swap de change
3.2.2. Swaps de devise
3.2.2.1 Définition
3.2.2.2. Avantages et inconvénients
3.2.3. Différence entre un swap de change et un swap de devise
3.3. Options
3.3.1. Définition
3.3.2. Caractéristiques des options de change
3.3.2.1. Actif sous-jacent
3.3.2.2. Prix d’exercice
3.3.2.3. Prime
3.3.2.4. Date d’exercice
3.3.3. Types d’option de change
3.3.3.1. Option d’achat (Call
3.3.3.2. Option de vente (Put
Chapitre III : la politique de change et le comportements des banques face au risque de change en Algérie
Setion I : Évolution de la politique de change en Algérie
1.1. Entre 1962 et 1963
1.2. De 1964 jusqu’à 1973
1.3. De 1974 jusqu’à 1986
1.4. De 1986 jusqu’à 1994
1.5. De 1995 à nos jours
2. La politique de change actuelle
2.1. Le marché interbancaire des changes
2.1.1. Présentation du marché interbancaire des changes
2.1.2. Les opérations effectuées sur le marché interbancaire des changes
2.2. Le marché des changes parallèle
Section II / le change à terme en Algérie
2.1. Définition et généralités sur le change à terme
2.1. La mise en place du change à terme en Algérie
2.2. L’avantage d’activer la couverture à terme
A / Pour les entreprises algériennes
B / Pour le système bancaire
Section III : La banque et la gestion du risque de change : Cas de BADR Agence Locale d’Exploitation-ALE- de Bejaia « 361
3.1. Etude de cas : Suivi d’une opération d’importation par CREDOC* au sein de L’agence
Locale d’Exploitation de Bejaia –BADR-« 361
3.1.1. Présentation du contrat
3.1.2. Calcul de la perte de change
Chapitre IV : Les entreprises algériennes face au risque de change : Cas de certaines entreprises de la wilaya de Bejaia
Section I : Méthodologie du sondage
4.1.1. Echantillonnage
4.1.2. Etablissement du questionnaire
4.1.3. Structure du questionnaire destiné aux entreprises
4.1.4. Objectifs des questions
4.1.5. Collecte des données
Section II : Résultats et discussions
4.2.1. Présentation des entreprises
4.2.2. Opérations effectuées avec l’étranger
4.2.3. Exposition au risque de change et sa gestion
Conclusion générale
Bibliographie
Annexes