Cyclicité des performances

Table des matières

Déclaration
Remerciements
Résumé
Table des matières
Liste des tableaux
Liste des figures
1. Introduction
1.1 Evolution du Private Equity
2. Performances du Private Equity et cyclicité
2.1 Les mesures de performance
2.1.1 La mesure de performance composée
2.1.2 Internal Rate of Return (« IRR »)
2.1.3 Total Value to Paid-In (« TVPI »)
2.1.4 Quartile Returns
2.1.5 Performances agrégées
2.1.6 Modified Public Market Equivalent (« mPME »)
2.2 Cyclicité des performances
2.2.1 US Buyouts
2.2.2 US Secondaries
3. Méthodologie
3.1 Objectif de ce travail
3.2 Revue de la littérature
3.3 Source des données
3.4 Données de performance
4. Analyse de la cyclicité de la performance
4.1 La recherche existante en condensé
4.2 Exposition aux conditions macroéconomiques
4.2.1 US Buyouts
4.2.1.1 Vintages en sous-performance relative
4.2.1.2 Vintages en surperformance relative
4.2.2 US Secondaries
4.2.2.1 Vintages en sous-performance relative
4.2.2.2 Vintages en surperformance relative
4.3 Corrélation avec le S&P 500
4.3.1 Thomson Reuters Private Equity Buyout Index
4.3.2 Indice synthétique
4.3.2.1 US Buyouts
4.3.2.2 US Secondaries
5. Conclusion
Bibliographie
Annexe 1 : Performance US Buyouts & mPME S&P 500
Annexe 2 : Performance US Secondaries & mPME S&P 500
Annexe 3 : Factsheet TRPEI Index
Annexe 4 : Performances trimestrielles du SPX Index et du TRPEI Index
Annexe 5 : Résultat complet régression TRPEI Index vs SPX Index
Annexe 6 : Indices synthétiques
Annexe 7 : Résultats complets régressions indices synthétiques vs SPX Index