MONTANT DES INVESTISSEMENTS ET LES COMPTES DEGESTION 

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Contexte International

Plusieurs phénomènes de sociétés intervenus récemment dans les continents et pays dits émetteurs de touristes donnent de la chance à l’image de marque du tourisme malgache adossée à la découverte de sabiodiversité. Le plus important de ces phénomènes concerne la montée en puissance de al conscience écologique en Europe, premier marche de l’offre malgache, qui a aboutit à l’émergence du pouvoir politique «vert ». C’est le cas de la France, de l’ Allemagne, de l’Italie, des pays scandinaves et de la Suisse.
L’abaissement de l’âge de la retraite et de l’allon gement de l’espérance de vie dans les sociétés occidentales ouvrent des erspectives de marché non négligeable même si la baisse du pouvoir d’achat des retraités laisse une certaine pesanteur sur ce segment marché émergent. Ces nouveaux ont l’esprit ouvert ; ils sont curieux de la nature et prennent même le temps d’engager et fructifier leurs connaissances.

LOCALISATION DU PROJET

Antananarivo est la capitale de Madagascar. Ayant cette qualification particulière, elle est la première ville démographique d’après le recensement de l’INSTAT de 1999. Le climat y est composé de deux saisons bien distinctes :
Saison sèche et froide correspondant à l’hiver du m ois d’avril au mois de septembre ;
Contrairement à la première saison, une saison pluviale et chaude débute au mois de mars avec une température maximale de moyenne annuelle de l’ordre de 23,3°c et une minima moyenne de 10,08°c.
On appelle aussi Antananarivo le cœur de Madagascar de par ses routes nationales qui le relient avec les autres provinces.
Actuellement, il est nécessaire de préciser qu’Antananarivo dispose de : plusieurs hôtels de classe étoile dont le nombre ne nous a pas été communiqué jusqu’à ce jour.
Remarquons également que le lieu d’implantation du projet est la localité d’Ambohibao, une localité à 10 Km de la grande ville et à 2 Km de l’aéroport. Une situation qu’on qualifiera de stratégique vu sa proximité, sa facilité d’accès ainsi que sa situation en bord de route.

MONTANT DES INVESTISSEMENTS ET COMPTE DE GESTION

FONDS DE ROULEMENT INITIAL

Le fonds de roulement initial représente le besoin de trésorerie du premier mois d’exploitation.
Le total du fonds de roulement initial est de 17 920 000 et se détaille comme suit :
Achat de matières premières.
Il s’agit des provisions de matières premières pour faire face au premier besoin prévisionnel. Les achats dépendent du kilomètre parcouru pour chaque véhicule. On a pris comme hypothèse que les achats de l’exercice sont équivalents à un parcouru moyen de 30 000 km par voiture.
Il s’agit des :
· Pièces de rechange.
· Lubrifiants.
· Pneumatique.
Selon l’évaluation technique, les prix des matières premières par kilomètre parcouru et par type de voiture se détaillent comme suit :
Légère : 94 Fmg/km parcouru.
Mini Bus : 144 Fmg/km parcouru.
Type 4×4 : 127 Fmg/km parcouru.
ainsi les achats totaux sot présentés dans le tableau ci-dessous.

TABLEAU DE REMBOURSEMENT DES DETTES

Le planning de remboursement des emprunts se présente comme suit :
– Montant 1è année 1658362000.
2è année 174453700.
3è année 63075900.
– Durée de remboursement : 24 mois par prêt débloqué.
– Mode de remboursement : règlement mensuel des intérêts et du principal suivant le mode de remboursement de la ligne d’escomptes ( escompte de papier de chaîne).
– Conditions des prêts : escompte de papier de chaînes.
Taux d’escompte 16,50%.
Commission d’endossement 0,60%.
Commission de manipulation 0,75%.
TVA 20%.
Diffère des règlements des intérêts et du principal
Diffère 6 mois par déblocage
Les frais financiers supportés par la Société se calculent comme suit :
Frais financiers = Intérêt + Commission d’endossement + Commission de manipulation C1 X ti Intérêt = 100 Cu = Capital au début du période ti = taux d’intérêt.
Commission d’endossement = Cn x Te.
Te = taux d’endos.
Commission de manipulation = Cn x Tm.
Tm = Taux de manipulation.

Résultat net de l’exercice

C’est la différence de résultat avant IBS et l’IBS .
La société est exonérée de l’IBS pendant les troispremières années, les résultats nets pendant les années sont égaux au résultat nets avant impôt.

PLAN DE TRESORERIE

La trésorerie est un outil permettant l’entreprise à une analyse dynamique fonctionnelle des ressources et des emplois. Elle permet aussi de connaître le niveau de capacité de remboursement de l’unité.
La trésorerie de l’entreprise est déterminée par leflux des encaissements et de décaissements relevant d’opérations à long terme età court terme.
Les décaissements sont constitués par les investissements, les achats, les charges externes, les IGR, OSTIE, CNAPS, les remboursements d’emprunt, les intérêts de l’emprunt ainsi que l’IBS. Sont enregistrés dans les encaissements les apportsen capital et compte courant, les emprunts ainsi que les chiffres d’affaires sur vente.
Le tableau suivant représente la trésorerie annuell de la société pour 5 ans.

BILAN PREVISIONNEL

Un bilan de la société fournissant l’inventaire del’actif et du passif va donner une idée de sa puissance financière de son réditc et de ses moyens d’action.
A l’actif, on retrouve la patrimoine de l’entrepris e c’est à dire ses emplois.
Au passif, on trouve la situation nette de l’entreprise et ce qu’elle doit, donc ses ressources.
Les bilans prévisionnels de l’entreprise sont comme suit sur les cinq (5) premières années

EVALUATION DU PROJET

EVALUATION FINANCIERE

Evaluation de la viabilité

La viabilité de l’entreprise est évaluée à partir ed la variation du fonds de roulement (FR) et du besoin en fonds de roulement (BFR). Le fonds de roulement est la source nette disponible pour financer les besoins en fonds de roulement, ce dernier est constitué par la différence entre capitaux permanents et les valeurs immobilisés.
FR= Capitaux permanents – Valeurs immobilisées.
Le besoin en fonds de roulement représente le besoin de financement qui n’ait du cycle de l’entreprise. Il est constituée par la différence entre l’actif circulant et passif cyclique.
BFR= Actif circulant – Dettes à court terme.

Ratio de rentabilité financière

Les ratios de rentabilité financière permettent deconnaître le taux de rentabilité des capitaux. On va analyser deux typesde ratio.
Ratio de rentabilité des capitaux propres.
Ratio de rentabilité des capitaux propres = Bénéfice net x 100 /Capitaux propres.
Ratio de rentabilité des capitaux permanents.
C’est le rapport du bénéfice net aux capitaux permanents.
Ratio de rentabilité des capitaux permanents = Bénéfice net x 100/Capitaux permanents.

Table des matières

PREMIERE PARTIE : VUE GENERALE SUR LE PROJET 
Chapitre 1 : PRESENTATION DU PROJET 
Section 1 : Contexte du projet
Section 2 : Localisation du projet
Chapitre 2 : ETUDE DU MARCHE
Section 1 : Analyse du marché
Section 2 : Analyse des prix 1
DEUXIEME PARTIE : CONDUITE DU PROJET 
Chapitre 1 : TECHNIQUE DE PRODUCTION 
Section 1 : Moyens mis en oeuvre
Section 2 : Marché potentiel et part du marché visée
Chapitre 2 : CAPACIITE DE PRODUCTION ENVISAGEE 
Section 1 : Capacité des véhicules de location
Section 2 : Nombre de jours actifs par année et par voiture
Chapitre 3 : ETUDE ORGANISATIONNELLE
Section 1 : Structure organisationnelle
Section 2 : Attribution du personnel
TROISIEME PARTIE : ETUDE FINANCIERE DU PROJET 
Chapitre 1 : MONTANT DES INVESTISSEMENTS ET LES COMPTES DEGESTION 
Section 1 : fonds de roulement initial
Section 2 : plan de financement
Section 3 : tableau de remboursement des dettes
Section 4 : compte de gestion
Chapitre 2 : ANALYSE DE LA RENTABILITE ET ETUDE DE LA FAISABILITE 
Section 1 : Compte de résultat prévisionnel
Section 2 : Tableau de grandeurs de caractéristique de gestion
Section 3 : Plan de trésorerie
Section 4 : Bilan prévisionnel
Chapitre 3 : EVALUATION DU PROJET 
Section 1 : Evaluation financière
Section 2 : Evaluation économique
Section 3 : Evaluation sociale
CONCLUSION 
ANNEXE 
BIBLIOGRAPHIE

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