CONTRIBUTION AU DIAGNOSTIC FINANCIER

L’économiste, les fournisseurs et les clients

   L’économiste est un spécialiste de la science qui a pour objet l’étude des mécanismes de la vie économique d’un pays. Il cherchera à déterminer la contribution de l’entreprise au niveau macro-économique. Il mesurera la rentabilité de la société par rapport à son activité, les capitaux engagés et les moyens économiques mobilisés. Les fournisseurs peuvent demander l’analyse financière d’une société dans le cas où ils soupçonnent l’existence d’une mauvaise gestion financière afin de fixer leurs politiques de crédit à l’égard de ce client. Pour les clients, demander un diagnostic financier c’est s’assurer de la bonne exécution de leurs commandes surtout lorsque ces dernières nécessitent un certain délai de livraison et moyennent des versements à titre d’avance sur commande.

Le passif du Bilan fonctionnel

   Les RS ont une hausse de 12,76 % la deuxième année car c’est seulement cette année que l’écart d’équivalence a une valeur. De plus, il y a eu l’augmentation de 21,24 % des amortissements. Mais la troisième année, elles baissent de 12,76 % car la baisse des emprunts, des dettes financières et des amortissements se fait ressentir. Les PCE diminuent d’année en année, ce qui est occasionné par la baisse des dettes fournisseurs. Cela signifie que la société arrive de plus en plus à payer ses fournisseurs. Par ailleurs, les stocks qui sont non périssables aident car elle n’achète plus que ce qui lui manque occasionnellement. La TP a connu une augmentation de 38,22 % la deuxième année car vu que les clients n’ont pas réglé leurs créances, la société a été obligée de recourir aux découverts bancaires pour payer ses fournisseurs. Mais la troisième année, la TP est nulle ; ce qui est bien pour la société, car ainsi, nous pouvons dire que la société n’a plus besoin de découverts bancaires.

Les ratios de liquidité

   Le ratio de liquidité générale nous montre que l’actif < 1 an représente plus du double du passif < 1 an. Le principe de l’équilibre financier est plus que respecté. L’entreprise a largement de quoi payer ses dettes à court terme. Elle possède une très bonne liquidité générale. L’étude établie précédemment nous fait constater que le ratio de trésorerie est faible. Les créances et la disponibilité n’arrivent pas à couvrir les passifs < 1 an. La société ne pourra pas régler ses dettes de cette manière. Le ratio de liquidité immédiate donne une valeur très faible. La disponibilité est loin de couvrir les passifs < 1 an. Si, dans un cas urgent, la société doit s’acquitter de ses dettes immédiates, elle n’aura pas assez de liquidité. Il lui faudra alors recourir aux découverts bancaires.

Au niveau du Compte de Résultat

   Selon les ratios d’activité, les taux d’augmentation du Chiffre d’affaire et de celui de la production deviennent de plus en plus petits. Ceci est surtout causé par la rudesse de la concurrence sur le marché (Voir ANNEXE V page viii). La valeur ajoutée augmente à peine sur trois ans. Bien que la société ait une marge brute positive sur les trois ans, cette dernière a tendance à diminuer. La marge nette de la société n’a connu aucune hausse et son taux est faible. Selon les ratios de partage de la Valeur ajoutée, les charges de personnel engagent plus de la moitié de la Valeur ajoutée et augmentent de plus en plus chaque année. Ce qui ne laisse que de moins en moins de valeur pour le capital. La société est rentable mais faiblement car les taux avoisinent 0 que ce soit financier ou économique.

Les Solutions retenues

   Parmi les solutions que nous avons proposées ci-dessus, il y en a qui ont retenu l’attention des responsables de la société. Ils ont accepté de voir de plus près et d’appliquer les solutions suivantes :
• Liquider une partie des Stocks (celle qui est inutilisée) car elle occupe de la place au magasin et a un risque d’augmenter inutilement les charges de stockage. De plus, ils ont essayé d’entamer une gestion des stocks par le moyen d’un logiciel conçu sur mesure.
• Grâce à cette liquidation de stocks, ils envisagent de remplacer peu à peu ses immobilisations les plus anciennes afin d’optimiser sa capacité de production dans les années à venir.
• Ils ont décidé d’avoir un délai de crédit clients fixe en fonction de celui des crédits fournisseurs et d’essayer de maintenir une certaine sévérité vis-à-vis des clients pour une bonne gestion des portefeuilles de la société.
• La société accepte l’adhésion des employés à un syndicat de travail. Les responsables seront plus attentifs à leurs doléances afin qu’ils travaillent mieux pour optimiser la production.
Par ailleurs, ils n’ont pas rejeté les autres propositions. Au contraire, ils nous ont fait savoir qu’ils y réfléchiront bien et les étudierons plus profondément au cours de l’année et qu’ils les adopteront s’ils seront satisfaits. Ces suggestions ne sont autres que :
• La pratique de la méthode normative en vue de la prévision du fonds de roulement qui correspond au niveau de CA qu’elle veut atteindre chaque année.
• Le fait d’investir dans la Publicité afin de mieux se faire connaître des particuliers et, par conséquent, avoir plus de chance d’augmenter le nombre des commandes et par là même le Chiffre d’affaires.
• L’acte de procéder à des placements en y affectant certaines réserves et report à nouveau afin d’améliorer la gestion de trésorerie de la société et d’éluder les découverts bancaires sur des années successives.

Table des matières

INTRODUCTION
PREMIERE PARTIE : PRESENTATION GENERALE DE LA RECHERCHE
PREMIER CHAPITRE : PRESENTATION DE LA SOCIETE
Section I : Identité de la société
1. 1. Historique
1. 1. 1. Création de la société
1. 1. 2. Evolution de la société
1. 2. Identification de la société
1. 2. 1. Identité de la société
1. 2. 2. La forme juridique et objet de la société
1. 2. 3. Actions de la société et siège social
1. 3. Les domaines d’activités de la société
1. 3. 1. Les activités principales de la société
1. 3. 2. Les différents ateliers de la société
Section II : L’environnement interne et externe de la société
2. 1. Les principaux éléments de la société
2. 1. 1. Les éléments humains
2. 1. 2. Les éléments matériels
2. 1. 3. Les éléments financiers
2. 1. 4. Les succursales
2. 2. Les pôles fondamentaux de l’entreprise
2. 2. 1. L’Etat
2. 2. 2. Les organismes financiers
2. 2. 3. Les tiers
CONCLUSION DU PREMIER CHAPITRE
DEUXIEME CHAPITRE : STRUCTURE ORGANISATIONNELLE DE LA SOCIETE ET DIAGNOSTIC FINANCIER
Section I : Structure organisationnelle de la société
1. 1. Organigramme
1. 1. 1. Représentation schématique
1. 1. 2. Les attributions des postes au sein de la société
1. 2. Gestion et Contrôle
1. 2. 1. Organes de gestion
1. 2. 2. Contrôle légal
1. 2. 3. Décisions des associés
Section II : Théorie générale sur l’outil de gestion : DIAGNOSTIC FINANCIER
2. 1. Définition
2. 2. Les objectifs
2. 3. Les publics concernés
2. 3. 1. Les actionnaires, les dirigeants et le personnel de la société
2. 3. 2. Les investisseurs et les préteurs ou banquiers
2. 3. 3. L’économiste, les fournisseurs et les clients
2. 3. 4. L’Etat
2. 4. La collecte d’informations
CONCLUSION DU SECOND CHAPITRE
CONCLUSION DE LA PREMIERE PARTIE
DEUXIEME PARTIE : ANALYSE FINANCIERE AU SERVICE DU DIAGNOSTIC FINANCIER CHEZ LA SOCIETE ZITAL
PREMIER CHAPITRE: ANALYSE STATIQUE DU BILAN
Section I : Analyse fonctionnelle du Bilan
1. 1. Les Bilans fonctionnels
1. 2. Les valeurs structurelles du Bilan fonctionnel
1. 2. 1. Le Fonds de roulement net : FRN
1. 2. 2. Le Besoin en Fonds de Roulement : BFR
1. 2. 2. 1. Le Besoin en Fonds de Roulement d’Exploitation : BFRE
1. 2. 2. 2. Le Besoin en Fonds de roulement Hors Exploitation : BFRHE
1. 2. 2. 3. Le Besoin en Fonds de Roulement : BFR
1. 2. 3. La Trésorerie Nette : TN
1. 3. La notion de ratio
1. 3. 1. Analyse du Bilan fonctionnel par la méthode des ratios
1. 3. 1. 1. Les ratios de structures
1. 3. 1. 1. 1. Le ratio de financement des emplois stables
1. 3. 1. 1. 2. Le ratio de l’Autonomie Financière
1. 3. 1. 1. 3. Le ratio de couverture de l’actif courant par le FRN
1. 3. 1. 2. Les ratios d’activités
1. 3. 1. 2. 1. Le ratio de rotation des stocks
1. 3. 1. 2. 2. Le ratio de la durée moyenne du crédit client
1. 3. 1. 2. 3. Le ratio de la durée moyenne du crédit fournisseur
1. 3. 1. 2. 4. Le ratio de l’évolution du FRN
1. 3. 1. 2. 5. Le ratio de l’évolution du BFRE
1. 3. 1. 2. 6. Le ratio de l’évolution de la Trésorerie Nette
Section II : Analyse financière du Bilan
2. 1. Les Bilans financiers
2. 2. La valeur structurelle du Bilan financier
2. 2. 1. Le Fonds de roulement financier ou FRF
2. 3. Analyse du bilan financier par la méthode des ratios
2. 3. 1. Les ratios de liquidité
2. 3. 1. 1. Le ratio de liquidité générale
2. 3. 1. 2. Le ratio de trésorerie
2. 3. 1. 3. Le ratio de liquidité immédiate
2. 3. 2. Les ratios d’endettement
2. 3. 2. 1. Le ratio d’autonomie financière
2. 3. 2. 2. Le ratio de l’endettement à terme
2. 3. 3. Le ratio de solvabilité
2. 3. 3. 1. Le ratio de solvabilité générale
CONCLUSION DU PREMIER CHAPITRE
DEUXIEME CHAPITRE : ANALYSE DE L’ACTIVITE
Section I : Le compte de Résultat
1. 1. Définition
1. 2. La structure du compte de résultat
1. 3. Présentation du compte de résultat
1. 4. Le compte de résultat en liste
1. 4. 1. Définition
1. 4. 2. Les tableaux de résultat en liste sur les trois années étudiées
Section II : Analyse du compte de résultat
2. 1. Analyse du compte de résultat en liste
2. 2. Analyse du compte de résultat par la méthode des ratios
2. 2. 1. Les ratios d’activité
2. 2. 1. 1. Les taux de croissance
2. 2. 1. 1. 1. Le taux de croissance du chiffre d’affaires
2. 2. 1. 1. 2. Le taux de croissance de la production
2. 2. 1. 1. 3. Le taux de croissance de la Valeur ajoutée
2. 2. 1. 2. Les taux de marge
2. 2. 1. 2. 1. Le taux de marge brute
2. 2. 1. 2. 2. Le taux de marge nette
2. 2. 2. Les ratios de partage de la Valeur ajoutée
2. 2. 2. 1. Le ratio de partage de la Valeur ajoutée au facteur travail
2. 2. 2. 2. Le ratio de partage de la Valeur ajoutée au facteur capital
2. 2. 3. Les ratios de rentabilité
2. 2. 3. 1. Le taux de rentabilité financière
2. 2. 3. 2. Le taux de rentabilité économique
Section III : Analyse dynamique du Bilan
3. 1. La Capacité d’Autofinancement ou CAF et Autofinancement
3. 1. 1. La Capacité d’autofinancement
3. 2. 2. L’Autofinancement
CONCLUSION DU SECOND CHAPITRE
CONCLUSION DE LA DEUXIEME PARTIE
TROISIEME PARTIE : DIAGNOSTIC, FORCES ET FAIBLESSES DE LA SOCIETE ET LES SUGGESTIONS
PREMIER CHAPITRE : DIAGNOSTIC FINANCIER DE LA SOCIETE
Section I : Au niveau du Bilan
1. 1. Le Bilan fonctionnel
1. 1. 1. L’actif du Bilan fonctionnel
1. 1. 2. Le passif du Bilan fonctionnel
1. 1. 3. Les valeurs structurelles du Bilan fonctionnel
1. 1. 3. 1. Le Fonds de roulement net
1. 1. 3. 2. Le Besoin en Fonds de roulement
1. 1. 3. 3. La Trésorerie nette
1. 1. 4. Les ratios du Bilan fonctionnel
1. 1. 4. 1. Les ratios de structure
1. 1. 4. 2. Les ratios d’activité
1. 2. Le Bilan financier
1. 2. 1. L’actif du Bilan financier
1. 2. 2. Le passif du Bilan financier
1. 2. 3. La valeur structurelle du Bilan financier
1. 2. 4. Les ratios du Bilan financier
1. 2. 4. 1. Les ratios de liquidité
1. 2. 4. 2. Les ratios d’endettement
1. 2. 4. 3. Le ratio de solvabilité
Section II : Au niveau de l’activité de la société
2. 1. Le Compte de résultat
2. 1. 1. Le Compte de résultat en liste
2. 1. 2. Les ratios du compte de résultat
2. 1. 2. 1. Les ratios du compte de résultat
2. 1. 2. 2. Les ratios de partage de la valeur ajoutée
2. 1. 2. 3. Les ratios de rentabilité
2. 2. L’analyse dynamique du Bilan
CONCLUSION DU PREMIER CHAPITRE
DEUXIEME CHAPITRE : FORCES, FAIBLESSES DE LA SOCIETE ET SUGGESTIONS 
Section I : Forces et faiblesses de la société
1. 1. Les forces de la société
1. 1. 1. Au niveau du Bilan
1. 1. 2. Au niveau du Compte de Résultat
1. 2. Les faiblesses de la société
1. 2. 1. Au niveau du Bilan
1. 2. 2. Au niveau du Compte de Résultat
Section II : Les Suggestions
2. 1. Les Suggestions proposées
2. 2. Les Solutions retenues
CONCLUSION DU SECOND CHAPITRE
CONCLUSION DE LA TROISIEME PARTIE
CONCLUSION GENERALE

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